Yatırım 101 - Zayıf İstihdam Verisi Faizi Düşüremedi, Piyasa Biraz Toparlanmak İstiyor
infoAbout This Title
Endeksler iki günlük düşüşten sonra toparlanıyor. S&P 500 ve Dow yarım puan artıda, Russell 2000 %0,9 yukarıda, VIX %6 düştü.
Ama sakinleşmeyen iki yer var. Brent 95 doları aştı ve tahvil faizleri hala yüksek.
Tahvil Piyasası Kötü Haberi UmursamadıSabah açıklanan özel sektör istihdamı ağustosta 38 bin arttı, beklenti 47 bindi ve bu ocaktan bu yana en zayıf ay. Alt kırılım daha da zayıf, imalat 17 bin, profesyonel hizmetler 16 bin kişi kaybetti, artışın neredeyse tamamı eğitim ve sağlıktan geldi.
Normalde böyle bir veri faizi aşağı çeker. Bugün çekmedi. 10 yıllık faiz gün içinde %4,80'i gördü ve bu Kasım 2023'ten beri en yüksek seviye. Eylülde faiz artırımı ihtimali de sadece iki puan gerileyip %64'te kaldı.
Sebebi Amerika'da değil. ABD Hazine Bakanı, G20 toplantısında Japonya'ya açıkça faiz artırma çağrısı yaptı ve Japonya'da 10 yıllık faiz 1996'dan bu yana ilk kez %3'e çıktı. Faizler her yerde birlikte yükseliyor.
Buradaki mesaj net, satışın sebebi büyüme endişesi değil. Öyle olsaydı zayıf veri faizi düşürürdü.
Gün içinde bir de ters yönde bir ses geldi ve hisseleri yukarı çeken o oldu. New York Fed Başkanı, eylülde artırım gerektiğine dair net bir işaret olmadığını söyledi. Faizdeki yükselişi de enflasyon beklentisine değil, yapay zeka ve veri merkezi yatırımlarının beslediği güçlü ekonomik görünüme bağladı. Yani Fed içinde tek bir görüş yok.
Bu konuyla ilgili bugün güzel bir video yayınladık, izlemeyenler kaçırmasınlar.
Palo Alto Beklentiyi Aştı, Hisse %10 DüştüAna portföyümüzden Palo Alto dün akşam bilançosunu açıkladı ve her kalemde beklentiyi aştı. Gelir %34 büyüyerek 3,41 milyar dolar, yeni nesil güvenlik geliri %63 artışla 9,1 milyar dolar oldu. Gelecek yıl kılavuzunu da beklentinin üstünde verdi.
Hisse buna rağmen %10,6 düştü. Sebep tezin bozulması değil. Analistler hızlanan bir sonuç için biraz daha yüksek bir rakam bekliyordu, gelen sayı iyi ama ivmelenmiyordu. Nitekim aynı gün üç kurum birden hedef fiyatını yükseltti, biri 430 dolara çıkardı.
Satış sektöre de yayıldı, CrowdStrike %5,5 düştü. Yarın akşam Zscaler açıklıyor, o da bugün %3,5 aşağıda. Bu akşam ise Broadcom var, ana portföyümüzün en büyük pozisyonlarından ve yapay zeka geliri için 16 milyar dolar öngörüyor.
Kaliforniya'da Elektrik Şirketi Yatırım KesiyorPazartesi çöken Kaliforniya elektrik şirketleri bugün yeniden satılıyor, PG&E %8,2, Edison %6,5 aşağıda.
Sebep yeni ve bizim açımızdan önemli. PG&E, 2027 için planladığı yaklaşık 2 milyar dolarlık şebeke güvenliği yatırımını erteleyeceğini açıkladı. Gerekçe olarak da Kaliforniya'nın yangın sorumluluk çerçevesinin yarattığı finansman riskini gösterdi.
Yani meclis riski hissedara yıktı, hissedar da şebekeye yatırımı kesti. Dün yazdığımız izin ve maliyet yazısının ikinci halkası yirmi dört saat içinde ortaya çıktı. Elektrik altyapısına yatırım azalırken yapay zeka veri merkezlerinin elektrik talebi artıyor.
Genel olarak bakacak olursak piyasalar hafif toparlanmaya çalışıyor, temel konu Amerikanın borcu ve tahvil piyasası. Burayı takip etmeye devam edeceğiz.
Endeksler iki günlük düşüşten sonra toparlanıyor. S&P 500 ve Dow yarım puan artıda, Russell 2000 %0,9 yukarıda, VIX %6 düştü.
Ama sakinleşmeyen iki yer var. Brent 95 doları aştı ve tahvil faizleri hala yüksek.
Tahvil Piyasası Kötü Haberi UmursamadıSabah açıklanan özel sektör istihdamı ağustosta 38 bin arttı, beklenti 47 bindi ve bu ocaktan bu yana en zayıf ay. Alt kırılım daha da zayıf, imalat 17 bin, profesyonel hizmetler 16 bin kişi kaybetti, artışın neredeyse tamamı eğitim ve sağlıktan geldi.
Normalde böyle bir veri faizi aşağı çeker. Bugün çekmedi. 10 yıllık faiz gün içinde %4,80'i gördü ve bu Kasım 2023'ten beri en yüksek seviye. Eylülde faiz artırımı ihtimali de sadece iki puan gerileyip %64'te kaldı.
Sebebi Amerika'da değil. ABD Hazine Bakanı, G20 toplantısında Japonya'ya açıkça faiz artırma çağrısı yaptı ve Japonya'da 10 yıllık faiz 1996'dan bu yana ilk kez %3'e çıktı. Faizler her yerde birlikte yükseliyor.
Buradaki mesaj net, satışın sebebi büyüme endişesi değil. Öyle olsaydı zayıf veri faizi düşürürdü.
Gün içinde bir de ters yönde bir ses geldi ve hisseleri yukarı çeken o oldu. New York Fed Başkanı, eylülde artırım gerektiğine dair net bir işaret olmadığını söyledi. Faizdeki yükselişi de enflasyon beklentisine değil, yapay zeka ve veri merkezi yatırımlarının beslediği güçlü ekonomik görünüme bağladı. Yani Fed içinde tek bir görüş yok.
Bu konuyla ilgili bugün güzel bir video yayınladık, izlemeyenler kaçırmasınlar.
Palo Alto Beklentiyi Aştı, Hisse %10 DüştüAna portföyümüzden Palo Alto dün akşam bilançosunu açıkladı ve her kalemde beklentiyi aştı. Gelir %34 büyüyerek 3,41 milyar dolar, yeni nesil güvenlik geliri %63 artışla 9,1 milyar dolar oldu. Gelecek yıl kılavuzunu da beklentinin üstünde verdi.
Hisse buna rağmen %10,6 düştü. Sebep tezin bozulması değil. Analistler hızlanan bir sonuç için biraz daha yüksek bir rakam bekliyordu, gelen sayı iyi ama ivmelenmiyordu. Nitekim aynı gün üç kurum birden hedef fiyatını yükseltti, biri 430 dolara çıkardı.
Satış sektöre de yayıldı, CrowdStrike %5,5 düştü. Yarın akşam Zscaler açıklıyor, o da bugün %3,5 aşağıda. Bu akşam ise Broadcom var, ana portföyümüzün en büyük pozisyonlarından ve yapay zeka geliri için 16 milyar dolar öngörüyor.
Kaliforniya'da Elektrik Şirketi Yatırım KesiyorPazartesi çöken Kaliforniya elektrik şirketleri bugün yeniden satılıyor, PG&E %8,2, Edison %6,5 aşağıda.
Sebep yeni ve bizim açımızdan önemli. PG&E, 2027 için planladığı yaklaşık 2 milyar dolarlık şebeke güvenliği yatırımını erteleyeceğini açıkladı. Gerekçe olarak da Kaliforniya'nın yangın sorumluluk çerçevesinin yarattığı finansman riskini gösterdi.
Yani meclis riski hissedara yıktı, hissedar da şebekeye yatırımı kesti. Dün yazdığımız izin ve maliyet yazısının ikinci halkası yirmi dört saat içinde ortaya çıktı. Elektrik altyapısına yatırım azalırken yapay zeka veri merkezlerinin elektrik talebi artıyor.
Genel olarak bakacak olursak piyasalar hafif toparlanmaya çalışıyor, temel konu Amerikanın borcu ve tahvil piyasası. Burayı takip etmeye devam edeceğiz.
Comments (0)